L'euríbor va baixar dos punts i el rebut va tardar un any

L'octubre de 2023, l'euríbor a dotze mesos —l'índex al qual estan lligades gairebé totes les hipoteques variables espanyoles— va tancar el mes al 4,160 %, el seu valor més alt en quinze anys. El maig de 2025 va tancar al 2,081 %. Entre aquelles dues dates l'índex es va deixar dos punts sencers, i hi ha rebuts que en tot aquell temps es van moure una sola vegada, perquè en una hipoteca variable el que mana és el dia en què a tu et revisen.

Això està escrit a la teva escriptura i té cinc peces.

1. L'índex que t'apliquen és la mitjana d'un mes sencer. L'euríbor es publica tots els dies hàbils, però el número que entra a la teva quota és un altre: el tipus oficial de referència que el Banc d'Espanya calcula com a mitjana mensual d'aquells valors diaris i que després es publica al BOE, on adquireix validesa. Així ho munta l'Ordre EHA/2899/2011. El teu interès surt de la mitjana de trenta dies, no de la cotització que vas llegir al diari.

2. I el mes el va triar el teu contracte. Busca la clàusula de revisió de la teva escriptura. El més habitual és que digui una d'aquestes tres coses: que s'aplica l'últim valor publicat abans de la data de revisió, o el del mes anterior, o el del penúltim mes anterior. Entre aquestes tres redaccions hi ha setmanes d'euríbor de diferència, i en una baixada ràpida aquelles setmanes són diners.

3. La revisió cau un dia fix de l'any. La majoria de les hipoteques variables espanyoles es revisen cada dotze mesos; algunes, cada sis. Aquell dia es mira el valor que correspongui, se li suma el teu diferencial —els punts que el banc afegeix a l'índex—, i el resultat es queda clavat al rebut fins a la revisió següent. Dotze mesos amb el mateix número, passi el que passi amb l'índex pel camí.

4. El desfasament es paga en euros, i surt amb una resta. Una hipoteca de 150.000 euros a 25 anys amb euríbor més un punt de diferencial: amb l'índex de l'octubre de 2023, el 4,160 %, la quota és de 890,92 euros al mes; amb el del maig de 2025, el 2,081 %, és de 717,65. La diferència són 173,27 euros cada mes. Un any sencer amb la quota vella, 2.079 euros.

5. La mateixa baixada val diferent segons el termini que et quedi, i aquí és on dos hipotecats diferents treuen comptes que no s'assemblen. Amb 150.000 euros pendents i 25 anys al davant, aquells dos punts retallen la quota un 19,4 %: de 890,92 a 717,65 euros. Amb 60.000 pendents i cinc anys al davant, la mateixa caiguda la retalla un 5 %: de 1.136,68 a 1.080,28, cinquanta-sis euros al mes. La raó és aritmètica i no té truc: quan queda poc termini, gairebé tot el que pagues cada mes és capital, i l'interès ja pesa poc sobre el total.

On es mira el número bo. La sèrie oficial del tipus de referència la publica el Banc d'Espanya al seu portal d'estadístiques, mes a mes i amb tres decimals, i és la mateixa que arriba al BOE. No val l'euríbor diari que surt als mitjans: el que t'apliquen és la mitjana mensual, i la diferència entre tots dos pot ser d'una dècima.

El desfasament funciona igual de bé en l'altre sentit, i convé saber-ho abans de trucar al banc enfadat. Entre el gener de 2022 i el març de 2023 l'euríbor va passar del −0,477 % al 3,647 %: quatre punts en catorze mesos. El mateix mecanisme que avui retarda les baixades va retardar llavors les pujades, i hi va haver gent que va pagar un any sencer l'euríbor de l'any anterior. És un sistema lent en els dos sentits, i gairebé ningú no sap quin dia li toca.

Així que demà al matí, en aquest ordre: treu l'escriptura o l'última comunicació anual del banc i busca tres dades, que van sempre juntes —l'índex de referència, el diferencial i la data de revisió—; comprova a la sèrie oficial del Banc d'Espanya que el valor que t'han aplicat és exactament el del mes que mana la teva clàusula i no el d'un altre, perquè l'error existeix i es reclama; i obre el calendari del mòbil i apunta aquella data amb un avís un mes abans.